تقرير سوق منصات تداول الأسهم المرمزة 2025: تحليل متعمق لقيادة النمو، تحول التكنولوجيا، والفرص العالمية. استكشف الاتجاهات الرئيسية، التوقعات، والأفكار الاستراتيجية للسنوات 3-5 المقبلة.

• الملخص التنفيذي ونظرة عامة على السوق
• الاتجاهات التكنولوجية الرئيسية في تداول الأسهم المرمزة
• المشهد التنافسي واللاعبون الرئيسيون
• توقعات نمو السوق (2025-2030): CAGR، حجم، وتوقعات القيمة
• تحليل إقليمي: التبني والتطورات التنظيمية حسب الجغرافيا
• آفاق المستقبل: حالات الاستخدام الناشئة وتطور السوق
• التحديات والفرص: الاعتبارات التنظيمية، الأمنية، وقابلية التوسع
• المصادر والمراجع

الملخص التنفيذي ونظرة عامة على السوق

تمثل منصات تداول الأسهم المرمزة شريحة متطورة بسرعة داخل القطاع الأوسع للأصول الرقمية والتكنولوجيا المالية. تتيح هذه المنصات ملكية جزئية وتداول الأسهم التقليدية من خلال إصدار رموز قائمة على blockchain تدعم 1:1 من الأسهم الأساسية. هذا الابتكار يbridges الفجوة بين الأسواق المالية التقليدية والتمويل اللامركزي (DeFi)، مقدماً وصولاً عالمياً على مدار الساعة إلى أسواق الأسهم، وزيادة السيولة، وتقليل الحواجز على الدخول للمستثمرين الأفراد.

اعتباراً من 2025، يشهد سوق تداول الأسهم المرمزة نمواً ملحوظاً، مدفوعاً بالطلب المتزايد على وسائل الاستثمار البديلة ونضوج بنية blockchain التحتية. وفقًا لمجموعة بوسطن الاستشارية، قد تبلغ القيمة الإجمالية للأصول المرمزة 16 تريليون دولار بحلول عام 2030، مع توقع أن تشكل الأسهم المرمزة جزءًا كبيرًا من هذا الرقم. ساهم انتشار المنصات المنظمة، مثل تلك التي تديرها Fusang وSIX Digital Exchange (SDX)، في زيادة المشاركة المؤسسية والأفراد.

تشمل المحركات الرئيسية للسوق عولمة أسواق رأس المال، الطلب على منتجات الاستثمار المجزأة، والسعي لتحقيق كفاءات تشغيلية من خلال أتمتة blockchain. توفر منصات تداول الأسهم المرمزة مزايا فريدة، مثل التسوية الفورية تقريباً، التوافق البرمجي، والقدرة على التداول خارج ساعات السوق التقليدية. هذه الميزات جذابة بشكل خاص للمستثمرين في المناطق التي تفتقر إلى الوصول إلى الأسهم الأمريكية أو الأوروبية.

ومع ذلك، يواجه القطاع تحديات ملحوظة. لا تزال حالة عدم اليقين التنظيمي مصدر قلق رئيسي، حيث تستمر السلطات في الولايات القضائية الرئيسية – بما في ذلك لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) والهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA) – في تحسين طرقها للتعامل مع الأوراق المالية المرمزة. بالإضافة إلى ذلك، تستمر الأسئلة حول الحفظ، حماية المستثمر، والتوافق مع الأنظمة المالية التقليدية.

على الرغم من هذه العقبات، تشتد المنافسة في السوق. لقد قامت بورصات العملات الرقمية الرائدة مثل Binance وFTX (قبل انهيارها في عام 2022) بتجربة عروض الأسهم المرمزة، بينما تستكشف الشركات الناشئة في التكنولوجيا المالية والمؤسسات المالية المتمرسة شراكات وحلول ملكية خاصة. مع تقوية الأُطر التنظيمية ونجاح التكنولوجيا، من المتوقع أن تلعب منصات تداول الأسهم المرمزة دورًا محوريًا في ديمقراطية وتحديث أسواق الأسهم العالمية.

الاتجاهات التكنولوجية الرئيسية في تداول الأسهم المرمزة

تقع منصات تداول الأسهم المرمزة في طليعة ثورة الأصول الرقمية، حيث تمكن من الملكية الجزئية والتداول على مدار الساعة لأسهم تقليدية من خلال تكنولوجيا blockchain. في عام 2025، تتطور هذه المنصات بسرعة، مدفوعةً بالتقدم في أتمتة العقود الذكية، أدوات الالتزام التنظيمي، وقابلية التوافق عبر السلاسل.

واحدة من الاتجاهات الأكثر أهمية هي دمج أطر الامتثال القوية مباشرة في بنية المنصات. تستفيد المنصات الرائدة من التحقق من الهوية على السلسلة وعمليات KYC/AML الآلية لتلبية المتطلبات التنظيمية عبر الولايات القضائية المتعددة. على سبيل المثال، قامت Fusang وtZERO بتنفيذ الامتثال القابل للبرمجة، مما يسمح فقط للمستثمرين المؤهلين بالوصول إلى أسهم مرمزة معينة، وبالتالي تسهيل التداول عبر الحدود مع تقليل المراقبة اليدوية.

اتجاه رئيسي آخر هو توسيع قدرات التوافق بين السلاسل. تدعم المنصات بشكل متزايد التوافق بين شبكات blockchain المختلفة، مما يمكّن المستخدمين من تداول الأسهم المرمزة الصادرة على شبكات مختلفة بدون احتكاك. يتجلى ذلك من خلال تكامل Polygon وChainlink، مما يسهل نقل الأصول بسلاسة وتوفير أسعار حية عبر الأنظمة البيئية، مما يعزز السيولة وكفاءة السوق.

لا تزال التجزئة وسيلة قيمة، حيث تقدم منصات مثل Synthetix وMirror Protocol أصولاً صناعية تتبع الأسهم في العالم الحقيقي. يتيح ذلك للمستثمرين الأفراد الوصول إلى أسهم عالية القيمة برأس مال أدنى، مما ي democratize الوصول إلى الأسواق العالمية. بحلول عام 2025، تسهم تحسينات تصميم العقود الذكية في تقليل أوقات التسوية وتكاليف المعاملات أكثر، مما يجعل الاستثمار الجزئي أكثر عملية وجاذبية.

كما يتم إعطاء الأولوية للأمان والشفافية. تتبنى المنصات أدوات تدقيق متقدمة وآليات إثبات احتياطي في الوقت الحقيقي، كما هو الحال مع Fireblocks وCustodiex، لتعزيز ثقة المستخدم وحماية الأصول. بالإضافة إلى ذلك، يضمن استخدام البدائل اللامركزية بيانات أسعار دقيقة وغير قابلة للتلاعب، مما يقلل من مخاطر التلاعب.

أخيرًا، يتم تحسين تجربة المستخدم من خلال واجهات بديهية، وتصميم يركز على الهاتف المحمول، والتكامل مع خدمات الوساطة التقليدية. يتجلى هذا التكامل من خلال الشراكات بين منصات تداول الأسهم المرمزة والمؤسسات المالية المتمرسة، مثل مبادرات الأصول الرقمية لشركة Société Générale، التي تربط الفجوة بين بيئات التداول التقليدية وتلك المعتمدة على blockchain.

المشهد التنافسي واللاعبون الرئيسيون

يتميز المشهد التنافسي لمنصات تداول الأسهم المرمزة في عام 2025 بالابتكار السريع، والتكيف التنظيمي، ودخول كل من المؤسسات المالية المتمرسة وشركات التكنولوجيا المالية المرنة. تمكّن منصات تداول الأسهم المرمزة الملكية الجزئية والتداول على مدار الساعة للرموز الرقمية المدعومة بالأسهم، غالبًا عن طريق الاستفادة من تكنولوجيا blockchain لتعزيز الشفافية وكفاءة التسوية.

تشمل اللاعبين الرئيسيين في هذه السوق Fusang، التي تدير واحدة من أولى بورصات الأسهم الرقمية المرخصة بالكامل في آسيا، وtZERO، وهي فرع من Intercontinental Exchange، التي تقدم تداول الأوراق المالية المرمزة في الولايات المتحدة وخارجها. كانت Binance قد عرضت سابقًا أسهم مرمزة لكنها أوقفت الخدمة في عام 2021 بسبب تدقيق تنظيمي، مما يبرز تطور بيئة الامتثال في هذا القطاع. في الوقت نفسه، فإن SIX Digital Exchange (SDX) في سويسرا وDeutsche Börse تتقدمان في منصات الأصول المرمزة ذات المستوى المؤسسي، مستفيدة من سمعتها الراسخة لجذب كل من المستثمرين الأفراد والمؤسسيين.

تقدم الشركات الناشئة مثل Synthetix وMirror Protocol (المبنية على بنية التمويل اللامركزي) أسهم مرمزة صناعية، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على تعرض للأسعار للأسهم دون الملكية المباشرة. تنافس هذه المنصات اللامركزية من خلال تقديم وصول عالمي، وتقليل الحواجز على الدخول، ومنتجات مالية مبتكرة، على الرغم من أنها تواجه عدم اليقين التنظيمي المتزايد.

تشكل الديناميكيات التنافسية أيضًا الشراكات بين الشركات الناشئة في التمويل التقليدي والمؤسسات المالية. على سبيل المثال، قامت Société Générale بتجربة الأوراق المالية المرمزة على بلوكتشين العامة، مما يشير إلى قبول متزايد من التيار الرئيسي. بالإضافة إلى ذلك، تستكشف بورصة ناسداك ومجموعة بورصة لندن مبادرات تسوية قائمة على blockchain وتجزئة، تهدف إلى حماية بنية تداولها للمستقبل.

• تظل الوضوح التنظيمي معيارًا رئيسيًا، حيث تتمتع المنصات العاملة في الولايات القضائية مثل سويسرا وسنغافورة بميزة المبتكر الأول بسبب أُطر الدعم.
• تظهر توافقية وتجربة المستخدم كميادين معركة، حيث تستثمر الشركات الرائدة في مدخلات النقد السلس، وحلول الحفظ القوية، والقدرة على التوافق عبر السلاسل.
• من المتوقع أن يحدث تجمع في السوق حيث تستحوذ البورصات الكبرى على شركات ناشئة مبتكرة أو تشارك معها لتسريع تطوير المنتج والامتثال التنظيمي.

بشكل عام، يتسم المشهد في عام 2025 بمزيج من البورصات الراسخة وعوامل disruption في التكنولوجيا المالية ومبتكري DeFi، جميعها تسعى للحصول على حصة في السوق ضمن نظام تداول الأسهم المرمزة المتطور بسرعة.

توقعات نمو السوق (2025-2030): CAGR، حجم، وتوقعات القيمة

من المتوقع أن يشهد سوق منصات تداول الأسهم المرمزة توسعًا قويًا بين عامي 2025 و2030، مدفوعًا بالاعتماد المؤسسي المتزايد، والوضوح التنظيمي، والنمو المتزايد في الطلب من المستثمرين على الأصول الجزئية. وفقًا لتوقعات Grand View Research، من المتوقع أن تحقق السوق الأوسع لتجزئة الأصول معدل نمو سنوي مركب (CAGR) بحوالي 19.5% من 2025 إلى 2030، مع تمثيل الأسهم المرمزة جزءًا كبيرًا ونموًا سريعًا ضمن هذه المساحة.

بالنسبة لقيمة السوق، تشير تقديرات مجموعة بوسطن الاستشارية إلى أن القيمة الإجمالية للأصول المرمزة قد تصل إلى 16 تريليون دولار بحلول عام 2030، مع حساب الأسهم المرمزة لجزء كبير حيث تنتقل الأسهم التقليدية إلى منصات قائمة على blockchain. لعام 2025 تحديدًا، يُتوقع أن يتجاوز سوق منصات تداول الأسهم المرمزة 2.5 مليار دولار في إيرادات المنصة، مع توقع أن تتجاوز أحجام التداول 150 مليار دولار عالميًا، وفقًا للبيانات من MarketsandMarkets.

سيكون النمو ملحوظًا بشكل خاص في المناطق التي تتمتع بهياكل تنظيمية تقدمية، مثل الاتحاد الأوروبي وجزء من منطقة آسيا والمحيط الهادئ، حيث تسهم أنظمة التجريب والأطر التنظيمية في تسريع الاعتماد. من المتوقع أيضًا أن تشهد الولايات المتحدة نموًا كبيرًا، خاصةً مع تقديم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) خطوط توجيه أكثر وضوحًا لتداول الأوراق المالية الرقمية. بحلول عام 2030، من المتوقع أن تصل أحجام التداول السنوية على منصات الأسهم المرمزة إلى 1.2 تريليون دولار، مما يمثل معدل نمو سنوي مركب يتجاوز 30% من مستويات عام 2025، وفقًا لـPwC.

• CAGR (2025-2030): 19.5%–30% اعتمادًا على المنطقة والبيئة التنظيمية
• قيمة السوق (2025): 2.5 مليار دولار في إيرادات المنصة
• حجم التداول (2025): 150 مليار دولار عالميًا
• توقعات قيمة السوق (2030): تصل إلى 16 تريليون دولار في الأصول المرمزة، مع حصة كبيرة من الأسهم
• توقعات حجم التداول (2030): 1.2 تريليون دولار سنويًا

تؤكد هذه التوقعات على الإمكانيات التحويلية لمنصات تداول الأسهم المرمزة، حيث تفتح سيولة جديدة، وتمكن من التداول على مدار الساعة، وت democratize الوصول إلى أسواق الأسهم العالمية.

تحليل إقليمي: التبني والتطورات التنظيمية حسب الجغرافيا

تميزت بيئة التبني والتنظيم لمنصات تداول الأسهم المرمزة في 2025 بتباين كبير بين المناطق، مما يعكس اختلاف الأسواق في الابتكارات الخاصة بالأصول الرقمية وحماية المستثمرين. لقد حصلت الأسهم المرمزة – تمثيلات قائمة على blockchain للأسهم في الشركات العامة – على زخم، حيث يسعى كل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات للحصول على مزيد من الوصول وفرص الملكية الجزئية. ومع ذلك، فإن وتيرة وطبيعة التبني مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالأطر التنظيمية والبنية التحتية للأسواق المحلية.

في الولايات المتحدة، لا تزال الرقابة التنظيمية مرتفعة. تواصل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تصنيف معظم الأسهم المرمزة كأوراق مالية، مما يخضع المنصات لمتطلبات امتثال صارمة. بينما أدى ذلك إلى تباطؤ إطلاق منصات تداول الأسهم المرمزة المنظمة بالكامل، تعمل العديد من الشركات مع برامج التجربة التنظيمية وتسعى للحصول على تراخيص الوساطة للعمل ضمن الإطار القانوني. وقد أدت الإجراءات المستمرة التي تقوم بها لجنة الأوراق المالية والبورصات ضد العروض غير المسجلة إلى توخي الحذر بين المنصات المستندة إلى الولايات المتحدة، مع التركيز على المستثمرين المعتمدين والعروض الخاصة.

في أوروبا، البيئة التنظيمية أكثر تجزؤًا لكنها عمومًا تدعم الابتكار. تقوم الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA) والجهات التنظيمية الوطنية بتنفيذ تنظيمات الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA)، التي تقدم خطوط توجيه أوضح لمقدمي خدمات الأصول الرقمية. لقد برزت دول مثل ألمانيا وسويسرا كأوائل المتبنين، حيث منحت الهيئة الفيدرالية للرقابة المالية (BaFin) وهيئة الإشراف المالي السويسرية (FINMA) تراخيص للمنصات التي تقدم أسهمًا مرمزة. لقد مكنت هذه الوضوح التنظيمي المنصات الأوروبية من جذب كل من العملاء الأفراد والمؤسسيين، حيث تقوم العديد من البورصات بتجربة التداول الثانوي للأسهم المرمزة.

تتميز أسواق آسيا والمحيط الهادئ بتبني التكنولوجيا بسرعة وتطور الأطر التنظيمية. في سنغافورة، أنشأت السلطة النقدية هناك نظام ترخيص تقدمياً، مما يشجع على الابتكار مع الحفاظ على حماية المستثمرين. كما أن لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ قدمت أيضًا إرشادات بشأن عروض الأوراق المالية، مما أدى إلى إطلاق منصات منظمة تستهدف المستثمرين المحليين والدوليين. في الوقت نفسه، تقوم الوكالة المالية اليابانية (FSA) بمراجعة موقفها بخصوص الأوراق المالية المرمزة، مع وجود مشاريع تجريبية قيد التنفيذ بالتعاون مع المؤسسات المالية الكبرى.

باختصار، في حين أن عدم اليقين التنظيمي لا يزال قائمًا في بعض المناطق، يشهد عام 2025 تقاربًا تدريجيًا نحو أطر أوضح، خاصة في أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ. وهذا يعزز التبني المتزايد لمنصات تداول الأسهم المرمزة، حيث تحدد الدول الرائدة معايير الالتزام والابتكار.

آفاق المستقبل: حالات الاستخدام الناشئة وتطور السوق

تتشكّل آفاق المستقبل لمنصات تداول الأسهم المرمزة في عام 2025 من خلال التقدم السريع في التكنولوجيا، وتطور الأطر التنظيمية، وزيادة الاهتمام المؤسسي. مع تقدم بنية blockchain، فإن الأسهم المرمزة – تمثيلات رقمية لأسهم الأسهم الصادرة والمُتداولة على دفاتر توزيع – مستعدة لفتح حالات استخدام جديدة وتحويل أسواق رأس المال.

واحدة من أهم حالات الاستخدام الناشئة هي التداول العالمي على مدار الساعة. على عكس البورصات التقليدية التي لها ساعات عمل محدودة، تمكّن المنصات المرمزة الوصول على مدار الساعة، مما يسمح للمستثمرين من مناطق زمنية مختلفة بالتداول بسلاسة. من المتوقع أن يجتذب هذا الوصول المستمر المستثمرين الأفراد والمؤسسيين الذين يسعون للحصول على مزيد من المرونة والسيولة. بالإضافة إلى ذلك، تؤدي الملكية الجزئية – حيث يمكن للمستثمرين شراء أجزاء من الأسهم عالية القيمة – إلى تقليل الحواجز على الدخول، مما democratize الوصول للأسهم الممتازة، وهو اتجاه يتزايد بالفعل على منصات مثل Fusang وtZERO.

ستصبح التسوية عبر الحدود والتصفية الفورية أيضًا سائدة. من خلال الاستفادة من دفتر blockchain الشفاف وغير القابل للتغيير، يمكن أن تقلل منصات تداول الأسهم المرمزة أوقات التسوية من أيام إلى دقائق، مما يقلل من المخاطر التشغيلية وتكاليف الجهة المقابلة. هذه الكفاءة جذابة بشكل خاص للمستثمرين المؤسسات وتخضع للتجربة من قبل المؤسسات المالية الكبرى بالشراكة مع مقدمي تكنولوجيا مثل BNY Mellon وSIX Digital Exchange.

من المتوقع أن يتحسن الوضوح التنظيمي في عام 2025، حيث تقدم الولايات القضائية مثل الاتحاد الأوروبي وسنغافورة أطرًا لتوكنات الأمان. من المحتمل أن يؤدي ذلك إلى دخول المؤسسات المالية التقليدية والبورصات، مما يعزز شرعية السوق. وفقًا لمجموعة بوسطن الاستشارية، يمكن أن يصل سوق الأصول المرمزة إلى 16 تريليون دولار بحلول عام 2030، مع تمثيل الأسهم المرمزة حصة كبيرة.

• الدمج مع بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi)، مما يمكّن من أشكال جديدة من الضمان والإقراض باستخدام الأسهم المرمزة.
• توسع العروض المرمزة لتشمل ETFs، مؤشرات، ورؤوس أموال خاصة، مما يوسع خيارات المستثمرين.
• تحسين الامتثال وحماية المستثمر من خلال العقود الذكية القابلة للبرمجة وحلول KYC/AML على السلسلة.

باختصار، من المتوقع أن يمثل عام 2025 عامًا محوريًا لمنصات تداول الأسهم المرمزة، حيث تؤدي حالات الاستخدام الناشئة إلى زيادة التبني وتطور السوق. من المرجح أن يسرع تقارب التكنولوجيا والتنظيم والمشاركة المؤسسية الانتقال نحو نظام تداول للأسهم أكثر وصولًا وكفاءة وعالمية.

التحديات والفرص: الاعتبارات التنظيمية، الأمنية، وقابلية التوسع

تحصل منصات تداول الأسهم المرمزة، التي تمكّن من الملكية الجزئية وتداول الأسهم عبر الرموز القائمة على blockchain، على زخم سريع. ومع ذلك، تشكل مسار نموها في عام 2025 تفاعلًا معقدًا للعوامل التنظيمية، الأمنية، وقابلية التوسع، حيث يمثل كل منها تحديات وفرصًا مميزة.

الاعتبارات التنظيمية: لا يزال المشهد التنظيمي للأسهم المرمزة متجزئًا وديناميكيًا. في عام 2025، قدمت ولايات مثل الاتحاد الأوروبي وسنغافورة أطرًا للأصول الرقمية، ولكن لا تزال بعض الأسواق الكبرى مثل الولايات المتحدة تواجه حالة من عدم اليقين. تواصل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (U.S. Securities and Exchange Commission) scrutinize الأسهم المرمزة، وغالبًا ما تصنفها كأوراق مالية وتخضع المنصات لمتطلبات امتثال صارمة. يؤدي ذلك إلى خلق عقبات تشغيلية أمام المنصات التي تسعى للحصول على وصول عابر للحدود، ويقلل من نطاق الأصول القابلة للتداول. بالمقابل، يؤدي الوضوح التنظيمي في بعض المناطق إلى تعزيز الابتكار، مع برامج التجربة والأطر التجريبية التي تتيح التجارب المتوافقة (Monetary Authority of Singapore).

الاعتبارات الأمنية: الأمن يظل أمرًا حاسمًا، حيث تعتبر منصات الأسهم المرمزة أهدافًا رئيسية للهجمات الإلكترونية وثغرات العقود الذكية. في عام 2024، ألقت عدة اختراقات بارزة الضوء على الحاجة إلى حلول تحفظ قوية وتدقيقات من طرف ثالث (Chainalysis). ردًا على ذلك، تستثمر المنصات الرائدة في محافظ متعددة التوقيع، تغطية تأمينية، ومراقبة في الوقت الحقيقي. كما يظهر دمج الهوية اللامركزية وإثباتات المعرفة الصفرية كوسيلة لتعزيز خصوصية المستخدم وأمان المعاملات، ولكن تطلب هذه التقنيات المزيد من النضوج والتوحيد القياسي.

الاعتبارات القابلة للتوسع: القدرة على التوسع هي عنق زجاجة حاسم، خاصةً مع تسارع اعتماد المستخدمين. لقد واجهت السلاسل العامة مثل Ethereum ازدحامًا وارتفاعًا في رسوم المعاملات، مما دفع المنصات لاستكشاف حلول الطبقة الثانية وسلاسل بلوكتشين بديلة (Consensys). في عام 2025، يؤثر اعتماد المجموعات والسلاسل الجانبية على تحسين الإنتاجية وتقليل التكاليف، لكن لا تزال القابلية للتوافق بين سلاسل مختلفة وأنظمة مالية قديمة تشكل تحديًا. تكمن الفرصة في تطوير جسور سلسة وبروتوكولات موحدة، مما يمكن أن يفتح السيولة العالمية والتداول على مدار الساعة.

• التحدي: التنقل في التنظيمات المتطورة وضمان الامتثال عبر الولاية القضائية.
• فرصة: يمكن للمبادرات المبكرة في المناطق المتوافقة أن تستحوذ على حصة في السوق وتحدد معايير الصناعة.
• التحدي: تخفيف المخاطر الأمنية في مشهد تهديد يتطور بسرعة.
• فرصة: المنصات ذات الأمان الأفضل يمكن أن تبني ثقة المستخدم وتجذب رأس المال المؤسساتي.
• التحدي: تحقيق قابلية التوسع دون التضحية باللامركزية أو القابلية للتوافق.
• فرصة: يمكن أن توفر الابتكارات التكنولوجية في بنية blockchain إمكانية اعتماد جماعي ونماذج أعمال جديدة.

المصادر والمراجع

• Fusang
• SIX Digital Exchange (SDX)
• ESMA
• Binance
• FTX
• tZERO
• Polygon
• Chainlink
• Synthetix
• Mirror Protocol
• Custodiex
• Société Générale
• Intercontinental Exchange
• Deutsche Börse
• Grand View Research
• MarketsandMarkets
• PwC
• سنغافورة
• لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة
• الوكالة المالية اليابانية
• BNY Mellon
• SIX Digital Exchange
• Chainalysis
• Consensys