لماذا تتسابق شركات التأمين على الحياة إلى الطاقة النظيفة: عوائد كبيرة، مخاطر منخفضة، ومحفظة مستقبلية في 2025
تضخ شركات التأمين مليارات الدولارات في بنية الطاقة النظيفة التحتية لتحقيق عوائد مستقرة وكفاءة رأسمالية وتنوع غير مسبوق في 2025.
- 2x: استثمارات الطاقة النظيفة العالمية تقارب ضعفي إنفاق الوقود الأحفوري في 2024 (IEA).
- 2.2%: ارتفع الطلب العالمي على الطاقة بشكل حاد في 2024، من متوسط 1.3% سنويًا على مدى العقد الماضي.
- 20 عامًا: تتطابق مدد استحقاق أصول الطاقة المتجددة بشكل مثالي مع التزامات شركات التأمين طويلة الأجل.
- انخفاض التخلف عن السداد: معدلات تخلف الديون الخاصة في البنية التحتية تتفوق على تلك الخاصة بالسندات التجارية العامة.
تتغير مشهد الاستثمار لشركات التأمين على الحياة – وبنية الطاقة النظيفة تحفز هذا التغيير. لقد كان من الصعب على الصناعة مطابقة الالتزامات طويلة الأجل مع تأمين عوائد جذابة، لكن اليوم، تظهر الاستثمارات في الطاقة المتجددة كحل رئيسي. إليكم لماذا تتزايد هذه الاتجاهات في 2025 وكيف تستفيد شركات التأمين من الطاقة الخضراء.
س: لماذا تعتبر بنية الطاقة النظيفة جذابة للغاية لشركات التأمين الآن؟
تحتاج شركات التأمين إلى أصول مستقرة وطويلة الأجل لدعم التزاماتها تجاه حملة الوثائق. تقليديًا، كانت هذه تأتي من السندات الحكومية أو التجارية. لكن مع تزايد الاهتمام العالمي بالاستدامة – وتجاوز استثمارات الطاقة النظيفة في الوقود الأحفوري بمقدار الضعف – تركز شركات التأمين على مشاريع البنية التحتية المتجددة كفئة أصول جديدة أساسية.
تحمل أصول مثل مزارع الطاقة الشمسية والرياح تقييمات من الدرجة الاستثمارية ومدة استحقاق تبلغ حوالي 20 عامًا. وهذا هو المكان المثالي لشركات التأمين التي تبحث عن عوائد تتجاوز التضخم والمتطلبات التنظيمية، مع تأمين تدفقات نقدية متوقعة.
س: ما الذي يجعل هذه الاستثمارات مربحة بشكل خاص؟
غالبًا ما تجلس استثمارات البنية التحتية المتجددة في الطرف الأدنى من طيف الدرجة الاستثمارية، مما يعني أنها تقدم هوامش أعلى من السندات ذات الجودة المعادلة. أضف العلاوات الناتجة عن قلة السيولة ومعدلات التخلف عن السداد التاريخية المنخفضة، وغالبًا ما تتجاوز العوائد تلك الناتجة عن الديون الحكومية أو المرافق التقليدية. تُظهر مجموعة Ember أن أوروبا الآن تتلقى المزيد من الكهرباء من الرياح والطاقة الشمسية أكثر من الوقود الأحفوري، مما يفتح المزيد من الفرص.
كيف تحسين التنوع وكفاءة رأس المال المحافظ؟
تميل أصول الطاقة النظيفة إلى التحرك بشكل مستقل عن السندات طويلة الأجل الأخرى – لذا فهي تقدم فوائد تنويع نادرة. في الولايات القضائية مثل أوروبا، يمكن أن تؤهل أيضًا كـ “بنية تحتية” لأغراض تنظيمية، مما يقلل dramatically من متطلبات رأس المال. وهذا يعني مزيدًا من العوائد لكل دولار محتفظ به كاحتياطي – ومزيد من الأرباح للمستثمرين.
س: من يمول هذه المشاريع الضخمة – ولماذا يعد ذلك مهمًا لشركات التأمين؟
كانت البنوك الكبرى تقود الطريق في السابق، لكن حجم المشاريع الجديدة والتغيرات التنظيمية أعطت رأس المال الخاص دورًا رئيسيًا. يمكن لمزودي الائتمان الخاصين تصميم محافظ “مجمعة” تجمع العديد من المشاريع – على سبيل المثال، مواقع الطاقة الشمسية المجتمعية التي تمتد عبر عدة ولايات، كل منها مع عقود قانونية آمنة من الدرجة الاستثمارية. وهذا يوزع المخاطر ويجذب شركات التأمين التي تبحث عن أصول طويلة الأجل ومنخفضة المخاطر.
ماذا عن التعريفات الأمريكية ومخاطر سلسلة التوريد؟
تستهدف التعريفات الأمريكية الأخيرة معدات الطاقة الشمسية المستوردة، لكن سلسلة التوريد للطاقة النظيفة العالمية تتكيف بسرعة. قام المطورون بتخزين المواد مسبقًا، لذا تعتمد معظم المشاريع في 2025 على المعدات الموجودة بالفعل في الولايات المتحدة. النتيجة: تأثير ضئيل على الاستثمارات والمشاريع التشغيلية على المدى القريب. قد تتصاعد ضغوط سلسلة التوريد في 2026، لكن خبراء الصناعة يرون أن هذه العوائق مؤقتة وليست حاجزًا.
كيف يجب على شركات التأمين مواجهة المخاطر التنظيمية ومخاطر العملة؟
تحتاج شركات التأمين غير الأمريكية إلى النظر في التكلفة الإضافية لتأمين الأصول بالدولار الأمريكي. مع تزايد الفرص الأمريكية – خاصةً مع ترسيخ البلاد للطاقة النظيفة كمصدر الكهرباء الأسرع نموًا والأرخص – يجب على شركات التأمين تقييم استراتيجيات تحوط العملة واللوائح المحلية. في أوروبا، يمكن أن يؤدي تصنيف الأصول كـ “بنية تحتية مؤهلة” إلى تخفيض رسوم رأس المال، لكن الامتثال لقواعد كل منطقة محددة أمر ضروري.
كيف تستفيد من ازدهار الطاقة النظيفة في 2025؟
- راجع إرشادات الاستثمار: تأكد من أن محفظتك مفتوحة للأصول ذات الدرجات الاستثمارية المنخفضة والمشروعات الخاصة.
- قيم اللوائح المحلية: ادرس قواعد البنية التحتية المؤهلة وآليات التعديل المطابقة لمنطقتك.
- تعاون مع مديري الخبرة: ابحث عن شركات بارعة في الائتمان الخاص والبنية التحتية المتجددة، مثل AllianceBernstein.
- راقب اتجاهات السوق: تابع تطورات سلسلة التوريد، وتأثيرات التعريفات، وإطارات ESG المتطورة من خلال مصادر مثل IEA.
يتزايد الطلب على الطاقة النظيفة في جميع أنحاء العالم – وشركات التأمين التي تدخل الآن ستجني أرباحًا هائلة بينما تؤسس لمحافظها مستقبلية.
هل أنت مستعد لموجة القادمة؟ ابدأ بناء محفظة تأمين أكثر خضرة وعائدًا اليوم!
- ✔ تقييم العوائد المعدلة رأس المال على أصول البنية التحتية المتجددة
- ✔ إعادة توازن محفظتك للحصول على فوائد التنوع
- ✔ مواءمة مدد الاستحقاق مع الالتزامات التأمينية طويلة الأجل
- ✔ البقاء على اطلاع بالتغيرات التنظيمية وتحولات سلسلة التوريد
للحصول على تحديثات أعمق عن الصناعة وابتكارات ESG، تفضل بزيارة 3BL Media وAllianceBernstein.
المراجع
