Miksi elinkeinovakuuttajat kilpailevat puhtaan energian parissa: Suuret tuotot, matala riski ja tulevaisuuden kestävä salkku vuonna 2025
Vakuuttajat sijoittavat miljardeja puhtaan energian infrastruktuuriin vakaiden tuottojen, pääoman tehokkuuden ja vertaansa vailla olevan hajauttamisen vuoksi vuonna 2025.
- 2x: Globaali puhtaan energian investointi lähes kaksinkertaisti fossiilisten polttoaineiden kulutuksen vuonna 2024 (IEA).
- 2,2%: Globaali energian kysyntä nousi jyrkästi vuonna 2024, nousten 1,3% vuosittaisesta keskiarvosta edelliseltä vuosikymmeneltä.
- 20 vuotta: Tyypilliset uusiutuvan energian omaisuuserien eräpäivät vastaavat vakuuttajien pitkäaikaisia velvoitteita täydellisesti.
- Alhaisempi maksukyvyttömyys: Yksityisen infrastruktuurin velan maksukyvyttömyysasteet ylittävät julkisten yrityslainojen maksukyvyttömyysasteet.
Elinkeinovakuuttajien sijoitusmaisema on muuttumassa – ja puhtaan energian infrastruktuuri vauhdittaa muutosta. Pitkien aikavälin velvoitteiden yhdistäminen houkutteleviin tuottoihin on aina ollut haastavaa alalla, mutta nykyään uusiutuvan energian investoinnit nousevat ykkösvaihtoehdoksi. Tässä on syitä, miksi tämä suuntaus on räjähtämässä vuonna 2025 ja miten vakuuttajat hyötyvät vihreästä energiasta.
Q: Miksi puhtaan energian infrastruktuuri on tällä hetkellä niin houkuttelevaa vakuuttajille?
Vakuuttajat tarvitsevat vakaita, pitkäaikaisia omaisuuseriä tukeakseen velvoitteitaan vakuutuksenottajille. Perinteisesti nämä ovat tulleet valtion tai yrityslainoista. Mutta globaalin kiinnostuksen kasvaessa kestävyysratkaisuihin – ja puhtaan energian investointien ylittäessä fossiiliset polttoaineet kaksinkertaisena – vakuuttajat keskittyvät uusiin infrastruktuurihankkeisiin uutena ydinomaisuusluokkana.
Omaisuuserät, kuten aurinko- ja tuulivoimalat, kantavat tyypillisesti sijoitusluokan arviointeja ja maturiteetteja noin 20 vuotta. Tämä on ihanteellinen tilanne elinkeinovakuuttajille, jotka etsivät tuottoja, jotka ylittävät inflaation ja sääntelyvaatimukset, samalla kun lukitsevat ennakoitavat kassavirrat.
Q: Mikä tekee näistä investoinneista erityisen tuottavia?
Uusiutuvan infrastruktuurin investoinnit sijoittuvat usein sijoitusluokan spektrin alempaan päähän, mikä tarkoittaa, että ne tarjoavat korkeampia marginaaleja kuin vastaavanlaatuisten joukkovelkakirjalainojen. Lisäämällä likviditeettipreemioita ja alhaisempia historiallisia maksukyvyttömyysasteita, tuotto ylittää usein perinteisten valtio- tai infrastruktuurivelkojen tuottoja. Ember-ajatushautomo osoittaa, että Eurooppa saa nyt enemmän sähköä tuulesta ja auringosta kuin fossiilisista polttoaineista, mikä avaa yhä lisää mahdollisuuksia.
Kuinka hajauttaminen ja pääoman tehokkuus parantavat salkkuja?
Puhaan energiaan liittyvät omaisuuserät liikkuvat yleensä itsenäisesti suhteessa muihin pitkäaikaisiin velkoihin – joten ne tarjoavat harvinaisia hajauttamisen etuja. Tällaisissa sääntelyalueissa, kuten Euroopassa, ne voivat myös täyttää ”infrastruktuuri”-kriteerit sääntelytarkoituksessa, mikä laskee pääomavaatimuksia huomattavasti. Tämä tarkoittaa enemmän vastinetta jokaiselle varatulle dollarille – ja enemmän voittoa sijoittajille.
Q: Kuka rahoittaa näitä massiivisia projekteja – ja miksi se on tärkeää vakuuttajille?
Suuret pankit ovat aiemmin olleet eturintamassa, mutta uusien hankkeiden mittakaavan ja sääntelymuutosten myötä yksityisellä pääomalla on merkittävä rooli. Yksityiset luotonantajat voivat suunnitella “koottuja” salkkuja, jotka yhdistävät useita projekteja – esimerkiksi yhteisöaurinkosivustoja, jotka kattavat useita osavaltioita, joista jokaisella on turvallisia, sijoitusluokan offtake-sopimuksia. Tämä hajauttaa riskiä ja houkuttelee vakuuttajia, jotka etsivät pitkäaikaisia, matalariskisiä omaisuuseriä.
Entä Yhdysvaltojen tullit ja toimitusketjun riskit?
Viimeisimmät Yhdysvaltojen tullit kohdistuvat tuontiaurinkosoittimiin, mutta globaali puhtaan energian toimitusketju sopeutuu nopeasti. Kehittäjät varastoivat materiaaleja etukäteen, joten suurin osa vuoden 2025 projekteista perustuu Yhdysvalloissa jo olevaan välineistöön. Tulos: minimaalinen vaikutus lyhyen aikavälin investointeihin ja toimintaportfolioihin. Toimitusketjun paineet voivat voimistua vuonna 2026, mutta teollisuusasiantuntijat pitävät näitä tilapäisinä esteinä, ei esteinä.
Kuinka vakuuttajien tulisi käsitellä sääntely- ja valuuttariskejä?
Ei-yhdysvaltalaiset vakuuttajat tarvitsevat ottaa huomioon ylimääräiset kustannukset Yhdysvaltain dollarin omaisuuserien suojauksessa. Yhdysvaltojen kasvavan mahdollisuuden – erityisesti kun maa vakiinnuttaa puhtaan energian nopeimmin kasvavaksi ja halvimmaksi sähköntoimittajakseen – vuoksi vakuuttajien on punnittava valuutan suojausstrategioita ja paikallisia sääntöjä. Euroopassa omaisuuserien luokittelu ”kelvolliseksi infrastruktuuriksi” voi laskea pääomakustannuksia, mutta vaatimustenmukaisuuden jokaisen alueen erityissääntöjen kanssa on oltava pakollista.
Kuinka hyödyntää puhtaan energian buumia vuonna 2025?
- Arvioi sijoitusohjeita: Varmista, että salkkusi on avoin alhaisemmin arvioiduille sijoitusluokkaomaisuuserille ja yksityisille sijoituksille.
- Arvioi paikallisia sääntöjä: Tutki kelvollisia infrastruktuuriviljelmiä ja vastaavat sääntelymekanismit alueellasi.
- Yhteistyökokeneiden johtajien kanssa: Etsi yrityksiä, jotka ovat asiantuntevia yksityisluototuksessa ja uusiutuvassa infrastruktuurissa, kuten AllianceBernstein.
- Seuraa markkinatrendejä: Pidä tarkkaa silmällä toimitusketjun kehityksiä, tullivaikutuksia ja kehittyviä ESG-kehyksiä lähteiden kuten IEA kautta.
Kysyntä puhtaalle energialle kasvaa räjähdysmäisesti maailmanlaajuisesti – ja vakuuttajilla, jotka hyppäävät mukaan nyt, on mahdollisuus ansaita huomattavia voittoja samalla kun he tekevät salkuistaan tulevaisuudenkestäviä.
Valmiina seuraavaan aaltoon? Aloita vihreämmän, korkeatuottoisemman vakuutussalkun rakentaminen tänään!
- ✔ Arvioi pääomalla säädettyjä tuottoja uusiutuvan infrastruktuurin omaisuuseristä
- ✔ Tasapainota salkkuasi hajauttamisen etujen saavuttamiseksi
- ✔ Yhdistä maturiteetit pitkäaikaisiin vakuutusvelvoitteisiin
- ✔ Pysy askeleen edellä sääntelymuutoksista ja toimitusketjun muutoksista
Lisätietoja alan päivityksistä ja ESG-innovaatioista, vieraile 3BL Mediassa ja AllianceBernsteinissa.
Viitteet
