保険会社が見つけた緑の金：クリーンエネルギーインフラが2025年の最もホットな長期投資に

生命保険会社がクリーンエネルギーに急速に進出している理由：大きなリターン、低リスク、2025年における将来に対応したポートフォリオ

保険会社は、2025年に安定したリターン、資本効率、そして比類のない分散効果を求めて、クリーンエネルギーインフラに数十億ドルを投じています。

概要

2倍: 2024年の世界のクリーンエネルギー投資は、化石燃料への支出をほぼ倍増させました (IEA)。
2.2%: 2024年の世界のエネルギー需要は急増し、過去10年の年間平均1.3%から上昇しました。
20年: 再生可能エネルギー資産の典型的な償還期間は、保険会社の長期負債と完全に一致します。
デフォルト率の低下: 民間インフラ債務のデフォルト率は、公的企業債よりも低いです。

生命保険会社の投資環境が変化しており、クリーンエネルギーインフラがその変化を促進しています。長期的な負債を満たしながら魅力的な利回りを確保することは常に業界にとっての課題でしたが、現在では再生可能エネルギー投資がその解決策として浮上しています。2025年にこのトレンドが爆発的に成長している理由と、保険会社がどのようにグリーンエネルギーから利益を得ているかをご紹介します。

Q: なぜ今、保険会社にとってクリーンエネルギーインフラはそんなに魅力的なのですか？

保険会社は、契約者への義務を担保するために安定した長期資産を必要としています。従来は、これらは政府や企業の債券から得られていました。しかし、持続可能性への世界的な関心が高まり、クリーンエネルギー投資が化石燃料を2倍に上回る中、保険会社は再生可能インフラプロジェクトに焦点を合わせ、新しいコア資産クラスとして注目しています。

太陽光発電所や風力発電所などの資産は、通常、投資適格の格付けと約20年の償還期間を持っています。これは、インフレや規制要件を上回るリターンを求める生命保険会社にとって理想的なポイントです。

Q: これらの投資が特に利益を生む理由は何ですか？

再生可能インフラ投資は、通常、投資適格スペクトルの下限に位置し、同等の品質の債券よりも高いスプレッドを提供します。流動性プレミアムや低い過去のデフォルト率を加えると、リターンはしばしば従来の政府や公益債のそれを上回ります。Emberのシンクタンクは、ヨーロッパでは今や風力および太陽光からの電力が化石燃料を上回っていることを示しており、さらなる機会をもたらしています。

分散投資と資本効率はポートフォリオをどう改善しますか？

クリーンエネルギー資産は、他の長期債券とは独立して動く傾向があるため、希少な分散投資の利点を提供します。ヨーロッパのような地域では、規制上「インフラ」として資格を得ることもでき、資本要件を大幅に低減します。これは、準備金として保持する各ドルの効果を高め、投資家の利益を増加させることを意味します。

Q: 誰がこれらの大規模プロジェクトを資金提供しているのか？そして、それは保険会社にとってなぜ重要か？

大手銀行が先頭に立っていましたが、新しいプロジェクトの規模と規制の変化により、民間資本が重要な役割を果たしています。民間融資プロバイダーは、多くのプロジェクトを束ねた「プールされた」ポートフォリオを設計することができます。例えば、複数の州にまたがるコミュニティソーラーサイトがあり、各サイトには安全で投資適格なオフテイク契約があります。これによりリスクが分散され、長期的かつ低リスクの資産を求める保険会社にアピールします。

米国の関税とサプライチェーンリスクはどうなのか？

最近の米国の関税は輸入ソーラー機器をターゲットにしていますが、世界のクリーンエネルギーのサプライチェーンは迅速に適応しています。開発者は事前に材料を積み上げたため、2025年のプロジェクトのほとんどは、既に米国にある機器に依存しています。その結果、短期投資や運営ポートフォリオへの影響は最小限です。サプライチェーンの圧力は2026年に強まる可能性がありますが、業界の専門家はこれを一時的な問題と見なしています。

保険会社は規制と通貨リスクにどう対処すべきか？

米国以外の保険会社は、米ドル資産のヘッジにかかる追加コストを考慮する必要があります。特に、クリーンエネルギーが米国の最も急成長している、最も安価な電力源として確立されつつある中で、保険会社は通貨ヘッジ戦略と地域の規制を慎重に評価する必要があります。ヨーロッパでは、「適格なインフラ」として資産を分類することで資本負担を軽減できますが、各地域の特定の規則への遵守は必須です。