Varför livförsäkringsbolag skyndar sig in i ren energi: Stora avkastningar, låg risk och en framtidssäker portfölj år 2025
Försäkringsbolag investerar miljarder i infrastruktur för ren energi för stabila avkastningar, kapitaleffektivitet och oöverträffad diversifiering år 2025.
- 2x: Globala investeringar i ren energi nästan dubblerade investeringar i fossila bränslen år 2024 (IEA).
- 2.2%: Den globala energiefterfrågan steg kraftigt år 2024, upp från ett genomsnitt på 1.3% per år under det föregående decenniet.
- 20 år: Typiska löptider för förnybara energitillgångar matchar försäkringsbolagens långsiktiga skulder perfekt.
- Lägre standard:私人基础设施债务的违约率超过公共企业债券的违约率。
Investeringslandskapet för livförsäkringsbolag förändras – och infrastruktur för ren energi driver denna förändring. Att matcha långsiktiga skulder samtidigt som man säkrar attraktiva avkastningar har alltid varit en utmaning för branschen, men idag framträder investeringar i förnybar energi som den föredragna lösningen. Här är anledningarna till att denna trend exploderar år 2025 och hur försäkringsbolag tjänar på grön energi.
Q: Varför är infrastruktur för ren energi så attraktiv för försäkringsbolag just nu?
Försäkringsbolag behöver stabila, långsiktiga tillgångar för att täcka sina åtaganden gentemot policyinnehavare. Traditionellt har dessa kommit från statliga eller företagsobligationer. Men med det globala intresset för hållbarhet som ökar – och investeringar i ren energi som överträffar fossila bränslen med en faktor av två – fokuserar försäkringsbolag nu på förnybara infrastrukturprojekt som en ny kärn tillgångsklass.
Tillgångar som sol- och vindkraftverk har vanligtvis investeringsbetyg och löptider runt 20 år. Det är en optimal punkt för livförsäkringsbolag som jagar avkastningar för att överträffa inflation och regleringskrav, samtidigt som de låser fast förutsägbara kassaflöden.
Q: Vad gör dessa investeringar särskilt lönsamma?
Investeringar i förnybar infrastruktur ligger ofta i den nedre delen av investeringsbetygen, vilket innebär att de erbjuder högre spreadar än obligationer av motsvarande kvalitet. Tillägg av illikviditetspremier och lägre historiska standarder för default innebär att avkastningen ofta överstiger den från traditionell statlig eller verksskuldsättning. Tänk-tanken Ember visar att Europa nu får mer elektricitet från vind och sol än från fossila bränslen, vilket öppnar ännu fler möjligheter.
Hur förbättrar diversifiering och kapitaleffektivitet portföljer?
Tillgångar för ren energi tenderar att röra sig oberoende av andra långfristiga obligationer – så de erbjuder sällsynta diversifieringsfördelar. I jurisdiktioner som Europa kan de även kvalificeras som ”infrastruktur” för regulativa ändamål, vilket dramatiskt minskar kapitalbehovet. Det betyder mer avkastning för varje dollar som hålls i reserv – och mer vinst för investerare.
Q: Vem finansierar dessa stora projekt – och varför är det viktigt för försäkringsbolag?
Stora banker har traditionellt lett vägen, men skalan av nya projekt och regulatoriska förändringar har gett privat kapital en stor roll. Privata kreditleverantörer kan utforma ”poolade” portföljer som binder samman flera projekt, till exempel solanläggningar på flera delstater, var och en med säkra, investeringsbetecknade avtalskontrakt. Detta sprider risken och tilltalar försäkringsbolag som söker långsiktiga, lågrisktillgångar.
Vad gäller USA:s tullar och risker i försörjningskedjan?
De senaste amerikanska tullarna riktar sig mot importerad solenergiutrustning, men den globala försörjningskedjan för ren energi anpassar sig snabbt. Utvecklare har samlat material i förväg, så de flesta projekten för 2025 förlitar sig på utrustning som redan finns i USA. Resultatet: minimal påverkan för kortsiktiga investeringar och driftportföljer. Tryck i försörjningskedjan kan intensifieras 2026, men branschexperter ser dessa som tillfälliga hinder, inte vägspärrar.
Hur ska försäkringsbolag hantera regulatoriska och valutarisker?
Icke-amerikanska försäkringsbolag behöver överväga den extra kostnaden för att hedga tillgångar i amerikanska dollar. Med ökande möjligheter i USA – särskilt när landet etablerar ren energi som sin snabbast växande, billigaste källa till elektricitet – måste försäkringsbolag väga strategier för valutahedgar och lokala regler. I Europa kan klassificering av tillgångar som ”kvalificerad infrastruktur” minska kapitalkrav, men efterlevnad av specifika regler i varje region är ett måste.
Hur kapitaliserar man på boom av ren energi år 2025?
- Granska investeringsriktlinjer: Se till att din portfölj är öppen för lägre kreditvärderade investeringsbetyg och privata placeringar.
- Utvärdera lokala regler: Studera regler för kvalificerad infrastruktur och justeringsmekanismer som matchar din region.
- Samverka med erfarna förvaltare: Se efter företag som är duktiga inom privat kredit och förnybar infrastruktur, som AllianceBernstein.
- Övervaka marknadstrender: Håll en noga uppsyn över utvecklingen i försörjningskedjan, tullimpikationer och utvecklande ESG-ramverk genom källor som IEA.
Efterfrågan på ren energi exploderar världen över – och försäkringsbolag som hoppar på nu har chans att göra stora vinster samtidigt som de framtidssäkrar sina portföljer.
Redo för nästa våg? Börja bygga en grönare, högre avkastande försäkringsportfölj idag!
- ✔ Bedöm kapitaljusterade avkastningar på tillgångar inom förnybar infrastruktur
- ✔ Omdisponera din portfölj för diversifieringsfördelar
- ✔ Justera löptider med långsiktiga försäkringsskulder
- ✔ Håll dig före regulatoriska förändringar och skiften i försörjningskedjan
För mer djupgående branschnyheter och ESG-innovationer, besök 3BL Media och AllianceBernstein.
Referenser
